中联收购CIFA跃居世界混凝土机械行业龙头

　　中联重科24日发布公告：公司携手弘毅投资、高盛公司和曼达林基金正式签署协议，收购世界三大混凝土机械制造商之一的意大利CIFA100%股权。完成收购以后，中联重科将一跃成为世界混凝土机械的行业龙头。

   　 神奇东方的呼啸“醒狮”与亚平宁半岛的行业巨人，即将演绎新世纪的产业传奇，着力打造工程机械之都的湖南长沙，聚焦着来自全球的关注目光。

机会属于有准备者

   　 经过16年的创业，中联重科目前已经成功站在国内工程机械行业的制高点上，领导着行业的技术创新和产品进步。2003年，中联重科提出“国际化”发展战略，并对发展自身国际业务的机遇进行评估，一直定期关注包括CIFA在内的多家国际同行的动态，寻找海外收购或业务合作的机会。

    　2007年下半年，CIFA的主要股东Magenta股权投资基金由于自身原因决定解散，需要把持有的CIFA股权进行出售，从那时起，中联重科和合作伙伴就正式开始重点分析评估收购CIFA的可能。

 　   2007年11月，CIFA正式启动公开竞标的出售程序时，中联方也随即开始相关的投标工作。

 　   2008年1月底，中联方提交了第一轮标书，随后获邀进入第二轮。

 　   2008年2月至3月期间，中联重科组织远赴意大利，对CIFA进行了尽职调查，详细听取了CIFA管理层介绍并进行了实地参观。3月底，正式提交了具有约束力的标书，然后进入与卖方的谈判。在这段时间内，继续对CIFA进行尽职调查。6月，与CIFA签署收购协议，并将在股东大会后正式上报中国证监会等监管机构审核。

  　  中联重科透露，该收购项目还需获得股东大会的批准和包括中国证监会、发改委、商务部、外管局和省国资委等监管部门的批准和备案。这个过程预期会需要大约2-3个月时间。

为股东获取最大投资价值

    　在此次收购中，中联重科将出资60%，弘毅投资16.8%,高盛公司13.6%,曼达林基金9.6%。

 　   本次收购的定价系中联重科会同投资伙伴在综合考虑CIFA所处行业状况，其自身经营发展情况和财务状况等诸多因素的基础上，遵循国际上通行的工程机械制造企业估值常用的方法，按照公平合理的定价原则，并经买卖双方充分协商，最终确定了本次交易的价格。

    　本次交易中，为取得CIFA100%股权，中联重科与投资伙伴合计出资2.71亿欧元，其中2.515亿欧元为支付给卖方的股权转让价款，0.195亿欧元为应支付的交易费用。根据《买卖协议》，本次交易中CIFA全部股权作价3.755亿欧元，除上述由公司和共同投资方合计支付的2.515亿欧元股权转让价款外，差额部分1.24亿欧元最终由CIFA自身长期负债解决。本公司及共同投资方对该笔借款不承担任何还款及担保责任。

  　  根据签署的《共同投资协议》，中联重科仅需支付1.626亿欧元，即获得CIFA的实际掌控权，除该笔资金支出外，中联重科在本次交易中无需承担任何其他还款及担保责任。
同为行业翘楚

 　   中联重科透露，CIFA是工程机械行业十分出色的公司，公司在各自细分市场占据领导地位。且CIFA和中联重科业务互补，在产品、品牌定位、客户和销售网络可与中联完美互补，因而双方合并，必定能够形成双赢局面，一同打造长期成功的平台。

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